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化工行业周观点:江苏化工整治方案靴子落地,看好农化板

ʱ:2019-06-21 14:01 :admin

化工行业周观点:江苏化工整治方案靴子落地,看好农化板

上周市场回顾上周中信行业指数中,基础化工板块下跌%,同期沪300下跌%,与大盘基本持平。石油化工板块下%,同期跑赢大个百分点。其中,科隆股份%)、苏盐井神(%)、江化微?%)、三力士?%)和容大感光%)分别位列涨幅前五,跌幅前五分别是:中旗股份-%)、长青股份(-%)、天龙股份(-%)、金正大?-%)及沃特股份-%)。行业核心观点:聚氨酯:从二月到现在,万华化学三次上调指导价,巴斯夫同样于最近上调指导价,价格不低于17000吨,MDI景气程度有所修复此外,二季度国内MDI装置将迎来检修高峰期,上海科思创50万吨装置5月份检修,东曹7万吨MDI国内装置4月初计划检?20天,东曹日本40万吨装置5月进行检修,韩国锦湖三井35万吨装置也在5月进行检修。看好聚氨酯长期发展,建议关注相应业内龙头农化日前,?江苏省化工产业安全环保整治提升方案》靴子落地,不像征求意见稿第一稿,尽管整治提升方案中淡化了某些具体数字,不在硬性要求工业园2020年关闭多少,规模化工企业500家减少到2000家,但环保力度在短期内会大幅加强,落后的中小产能大概率将面临停产整顿的风险,园区的环保要求也相应提升,环保力度的加码利好污染较大的农化板块,建议关注没有环保黑天鹅事件、一季度业绩良好的业内龙头/p>化纤上周中美贸易摩擦加剧,上游石油的价格出现下跌如果短期内摩擦继续升级,石油作为大众商品受到影响不可避免,而化纤产业链中部分商品的价格又与石油高度相关,建议谨慎关注国际形势。排除外部因素扰动的话,中美贸易摩擦放缓,整个化纤板块市场由于民营炼化的投产,必将实现利润由PXPTA转移的过程,这也将利好国内相应民营化纤龙头,建议关注即将投产民营大炼化项目的业内龙头企业投资评级考虑到中美贸易摩擦的不确定性,下调基础化工行业评级为“同步大市”风险因素油价大幅下跌,宏观经济下行,环保政策力度减弱

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